Cosa sono e come funzionano i fondi pensione

Come funzionano i fondi pensione

Nel paragrafo precedente abbiamo avuto occasione di anticipare in merito al facile funzionamento dei fondi pensione. In effetti, tutto ciò che il soggetto, che decide di aprirne uno, deve fare è versare una somma, il cui importo e periodicità restano a discrezione del partecipante.

Ma da dove deriva questa somma? Si tratta di contributi che il lavoratore decide di destinare al fondo e che possono derivare:

• da una quota dello stipendio;

• dal proprio TFR (trattamento di fine rapporto). 

Non sono da escludere, infine, i casi in cui il datore di lavoro contribuisca ad aggiungere una propria quota, come avviene, per esempio, nei fondi negoziali.

Questo, almeno, per quanto riguarda i lavoratori dipendenti. Gli autonomi e i liberi professionisti, invece, versano i propri contributi autonomamente, in base alle proprie disponibilità finanziarie.

Una volta versati, questi contributi non restano fermi, ma vengono investiti in strumenti finanziari, come azioni, obbligazioni o fondi comuni.

In questo modo, il rendimento del fondo cresce nel tempo, in base alla performance dell’investimento scelto, che può essere più o meno rischioso e redditizio a seconda del profilo scelto.

Ad esempio, sappiamo che se si decide di investire:

• in azioni, il potenziale di rendimento sarà più elevato, ma a fronte di un maggior rischio;
• in obbligazioni, il rischio è più moderato, ma con rendimenti più contenuti.

In base ai meccanismi del principio della capitalizzazione individuale, ogni contributo versato, unitamente ai rendimenti eventuali degli investimenti, costituisce una sorta di “conto virtuale” facente capo al lavoratore. Questo conto rappresenta il montante su cui si determina l’importo della pensione integrativa, il cui valore cresce nel tempo grazie agli interessi composti derivanti dagli investimenti che, anziché essere riscossi, vengono reinvestiti, generando, in pratica, rendimenti sui rendimenti.

Essendo il fondo uno strumento finalizzato all’integrazione della quota pensionistica obbligatoria, quanto versato e maturato potrà essere riscosso al termine dell’attività lavorativa in una soluzione unica, periodica (mensile, trimestrale o annuale) oppure combinata (una parte in rendita periodica e una in somma unica).

Abbiamo così illustrato il funzionamento dei fondi pensione. Il fatto di aver fatto riferimento a questi al plurale non è un caso. Infatti, di questo strumento esistono diverse tipologie. Vediamo le principali.

Come funzionano fondi pensione aperti  

Si tratta di uno strumento molto versatile e adatto ad ogni tipologia di lavoratore, a differenza dei fondi negoziali, rivolti invece solo a determinate categorie professionali.

Questo è uno di quei casi in cui il datore di lavoro può contribuire versando una quota di contributi a favore dei propri dipendenti.

Infatti, una caratteristica di questo tipo di fondo pensione è la possibilità di aderire sia individualmente che collettivamente, mediante accordi aziendali o contratti collettivi.

Circa le modalità di versamento dei contributi, il meccanismo è lo stesso che abbiamo descritto poco prima, ossia:

• • versamento periodico di una somma, con importi e frequenza stabiliti dal lavoratore;
  • contributo da parte del datore di lavoro;

• destinazione al fondo del TFR.

Allo stesso modo, la crescita del capitale è soggetta allo stesso principio di capitalizzazione individuale di cui sopra e alle stesse modalità di restituzione del credito.

Come per gli altri fondi pensione che vedremo a breve, anche quelli aperti offrono una serie di vantaggi, a partire da quelli di tipo fiscale fino da un’ampia scelta di linee di investimento, che permettono in questo modo di gestire il capitale in base alle proprie esigenze e al livello di rischio.

Questo li rende particolarmente indicati per i lavoratori autonomi e indipendenti o per i dipendenti che desiderano una gestione flessibile del proprio risparmio previdenziale. Soprattutto, sono ottimi strumenti per chi, come studenti o disoccupati, vuole iniziare a costruire un capitale per il futuro.

Come funzionano fondi pensione chiusi

Nel corso dell’articolo abbiamo spesso citato i cosiddetti fondi pensione negoziali. Ecco arrivato il momento, finalmente, di capire cosa sono e come funzionano. 

Questi fondi sono definiti chiusi e la ragione sta nel fatto che essi sono destinati a specifiche categorie di lavoratori. Quali? 

Per rispondere alla domanda, devi sapere che questo strumento di previdenza complementare si fonda su accordi collettivi, contratti o accordi tra le parti sociali, quali sindacati e associazioni. 

Ad un fondo pensione chiuso, quindi, può aderire qualsiasi lavoratore appartenente alla categoria professionale prevista dall’accordo o al settore lavorativo che ha istituito il fondo.

Se previsto dall’ordine professionale, anche i lavoratori autonomi possono aderirvi.

L’adesione avviene per scelta volontaria del lavoratore o per sottoscrizione tramite contratti collettivi nazionali o accordi aziendali.

Sul funzionamento non si distinguono da quelli aperti, se non per la possibilità da parte del datore di lavoro di partecipare al fondo con una percentuale, il che, anche se non sembra, è in realtà una strategia molto più vantaggiosa, in termini di risparmio, rispetto a quelle previste per altre forme di previdenza.

Inoltre, grazie a controlli molto serrati da parte della Covip (Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione), questi fondi sono fortemente tutelati, garantendo inoltre un alto grado di trasparenza. 

Per i lavoratori rientranti nelle categorie previste da un fondo chiuso, l’adesione è vantaggiosa? I bassi costi di gestione, i contributi aggiuntivi del datore di lavoro, i vantaggi fiscali e la trasparenza rendono questo strumento una scelta oculata per chi vuole garantirsi un futuro più stabile.

Come funzionano i fondi pensione individuali 

Noti anche come Piani Individuali Pensionistici (PIP), i fondi pensione individuali sono strumenti di previdenza complementare che si distinguono dai precedenti per il fatto di essere totalmente svincolati dal requisito dell’appartenenza ad una categoria lavorativa. Ciò significa che chiunque può aderire ad un PIP, essendo essi rivolti a singoli risparmiatori.

Si tratta di strumenti offerti da compagnie assicurative sotto forma di polizze sulla vita e il risparmiatore può decidere la somma periodica da versare e la periodicità dei versamenti, che può sospendere e riprendere quando desidera.

In questo caso, è la compagnia assicurativa che investe i contributi confluiti nel fondo in strumenti finanziari, lasciando al partecipante la possibilità sia di scegliere la migliore linea di investimento in base al proprio livello di rischio sia di modificarla nel tempo secondo le proprie esigenze.

Dunque, i fondi di investimento hanno un funzionamento pressoché identico. A distinguerli sono una serie di elementi, come: 

• il profilo dell’aderente e il suo essere o meno vincolato ad una categoria professionale;
• i costi di gestione;
• la tipologia di investimento e il relativo livello di rischio;
• i vantaggi fiscali.